Mysteel大宗商品综合价格指数均值为1146.66，环比下降，降幅0.30%（前值-0.62%）；同比上升，增幅2.28%（前值2.36%）。

本周钢材需求略降，库存压力显现，价格震荡运行；有色金属主要品种价格下跌，铝价环比下跌2.99%，跌幅最大；石化方面，受到原油成本面续涨提振支撑，成品油价格汽柴均涨；建材方面，水泥价格供应偏紧价格上涨，混凝土因原料支撑价格上行，螺纹钢价格震荡运行；农产品价格涨跌互现。

钢材价格震荡运行：Mysteel全国钢材价格指数报3925元/吨，较上周下跌27元/吨，跌幅0.68%。其中，Mysteel长材价格指数报3868元/吨，较上周下跌0.85%；Mysteel扁平材价格指数报3979元/吨，较上周下跌0.51%。

本周钢价先跌后涨，震荡运行。1）周四之前，钢材市场呈偏弱态势。核心原因在于，钢材产量小幅增加，表需略降，库存增加8.7万吨，库存压力较大，加之铁水产量见顶预期较强，原料走弱进一步拖累钢材价格；2）但周四晚间，钢联公布日均铁水产量239.3万吨，环比增加3.6万吨，大超预期，原料走强，推动钢材价格止跌企稳。

下周钢价走势判断：预计下周钢价震荡运行。1）据调研，截止6月14日，全国日均铁水产量237.7万吨，预计全月日均或达238.5万吨附近，略高于此前237-238万吨的预期。铁水产量仍有一定的增量空间，对原料价格将产生直接利好；2）首先，此前铁矿下跌主要定价236万吨的铁水，现在铁水重新回升至239.3万吨，那么铁矿就存在超跌的可能，要回涨重新修复估值；双焦本身矛盾不是很大，现在铁水回升，那么煤焦也将止跌企稳。3）综合而言，钢材供需延续偏弱，但铁水回升、原料偏强，成本抬升将推动钢材价格止跌企稳。

不锈钢：本周不锈钢整体成交较弱。端午节后，刚需订单多节前完成，节后市场需求较冷清，本周盘面整体震荡下行，市场情绪较为悲观，叠加库存压力，部分商家下跌现货价格以促成交。库存方面，本周库存总量整体呈增量，主要受周内有钢厂正常到货，但节后去库速度较慢的影响。

原料方面：本周镍价继续下跌，宏观方面美国通胀压力回落，但降息预期回落的背景下有色板块整体继续回调。镍基本面过剩情况下整体弱势运行，但由于前期跌幅较大，产业链利润严重压缩，跌幅较此前有明显收窄。截止6月14日，沪镍收跌1.31%至137010元/吨。

基本面方面，受镍价下跌影响，周内精炼镍成交好转，部分品牌升贴水升至平水，仓单资源开始流入现货市场，电积镍偏紧格局有望改善。供需端精炼镍排产继续上涨，需求端镍价下跌有望刺激下游采购情绪，整体供需维持小幅过剩。印尼方面，目前RKAB审批消息较为混乱，但印尼内贸升水维持坚挺，加之内贸基价上涨，镍产业下边际有所抬升。镍铁方面，随着不锈钢价格宽幅下跌，不锈钢市场悲观情绪开始蔓延，产业压力向上传导至镍铁，镍铁价格有一定回调。但由于镍铁整体供需偏紧，加之成本端支撑坚挺，整体跌幅较小。警惕不锈钢利润收缩下钢厂排产不及预期。硫酸镍方面，镍价下跌刺激中间品价格明显松动，硫酸镍企业成本有所下跌。但下游三元企业排产下降低，需求弱势的情况下硫酸镍价格开始回调。但目前中间品偏紧的格局未有明显好转，价格不宜过分悲观。

综合来看，随着宏观扰动逐步消散，镍价有望回归基本面定价模式。但宏观端不确定因素仍存，镍价维持高波动性。产业端目前镍价深跌，产业有探底趋势，短期维持偏弱运行，但不宜过分悲观。预计下周镍价震荡偏弱，沪镍运行区间暂看133000-143000元/吨。

本周铬系市场偏强运行。铬矿期货维持较强趋势，海外主要矿山40-42%精粉长协成交价环比上涨5美金达320美元/吨，外盘再度拉涨使现货报盘继续挺价为主，且近期汇率升高进一步增加现货商进口成本。虽然国内港口库存总量有所回升，但部分高品精粉和块矿等可贸易量仍然有限，在期货普遍价高下贸易商多选择稳价观望为主。由于矿价短期内难有回调空间，铬铁成本端压力不减，工厂在高成本下对高价铬矿资源接受度逐渐降低，周内不锈钢市场表现疲态，期现价格下行叠加社会库存显著增加，铬铁后市需求或面临压力，部分工厂对7月钢招价有所担忧，铬铁零售上涨阻力较大，后续主要关注钢招情况及下游行情走势，预计短期铬系市场强稳运行。

有色金属：本周有色金属价格下跌。本周铜价重心较上周继续下移，周内盘面受宏观数据影响，整体延续震荡下跌走势。现货市场方面，随着铜价回落至80000元/吨以下，下游消费仍有回升，且由于部分市场库存下降较多，周内整体社会库存表现去库；同时临近06合约交割日，Contango结构月差表现走扩，持货商挺价情绪强烈，现货升水快速收窄，整体上涨较为明显。本周铝价下跌，主要是海外宏观情绪转弱所致?；久娣矫妫枨蠖瞬饺爰窘谛缘?，叠加海外贸易摩擦，国内铝加工厂订单下降后对生产线开工率有所影响。铝价下跌后，下游企业存买涨不买跌心态，谨慎备库，一改二季度初下游逢低补库心态。供应端近期变动不大，云南地区复产企业预计在6月达产。后续来看，一方面关注铝加工订单下降对铝初级加工品的影响，另一方面关注宏观情绪的转变。本周铅价偏弱运行，下游逢低采购意愿有所改善，逢低采购意愿浓烈，新电池价格上涨暂停，部分企业表示销售压力大，经销商库存积压较多，而且部分中转站新电池库存也多，产业下游目前多以消耗库存为主。本周锌价维持震荡偏弱，消费的走弱还是让锌价回调盘整，据调研，天津有中小镀锌厂受利润和订单量影响减停产，目前仍冶炼厂缺矿减产，锌精矿加工费继续下跌，锌价受到一定支撑。本周Mysteel全国有色价格指数为42907元/吨，与6月7日相比下降1137元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为-2.29%、-2.99%、-1.53%和-2.46%。

5月中国CPI环比季节性下降，同比涨幅与上月相同，核心CPI同比上涨0.6%，继续保持温和上涨；受部分国际大宗商品价格上行及国内工业品市场供需关系改善等因素影响，全国PPI环比由降转涨，同比降幅收窄。6月14日，财政部首次发行50年期超长期特别国债，发行总额350亿元。

美国5月CPI环比持平，预期增加0.1%；同比上升3.3%，也低于预估值3.4%；剔除能源、食品的核心CPI环比上涨0.2%，预期增加0.3%；核心CPI同比上涨3.4%，预估值为3.5%。5月PPI环比下降0.2%，预期为上升0.1%，同比涨幅为2.2%，也低于预期的2.5%。

石油化工：本周，国内成品油市场价格汽柴均涨。端午节后补库不明显，市场整体交投氛围尚可，同时受原油成本面续涨提振，致使国内成品油行情适度上探。Mysteel数据显示，本周汽油价格8826元/吨，环比上涨0.19%；柴油价格7496元/吨，环比上涨0.17%。下周来看，近期北方汽柴油船单价格相对坚挺，南下成本高位，导致南方汽柴跌价空间不多；且市场预期下周原油存小涨空间，成本面带动，汽柴行情或趋于坚挺。预计下周汽柴价格或持上行走势。

LNG：本周主产区LNG价格小幅回落。本周适逢端午假期，期间工厂出货一般，价格基本持稳，个别工厂液位承压，价格下调，带动平均出厂价格下降。截至6月14日，LNG主产地价格报4233元/吨，较上期下调0.49%。预计下周主产地和主消费地价格稳中小涨。供应方面，下周华南进口资源量有减少预期，国产工厂开工率也会下降，整体资源供应预期减少；需求方面，当前LNG市场需求主要来自于车用市场，整体较为刚性稳定；成本面来看，LNG进口现货成本走高，国产工厂生产倒挂严重都会在成本面对价格形成支撑。另外，由于西北—沿海套利空间打开，预计将会对国产出货形成提振。整体来看，下周LNG价格继续仍旧在筑底周期，有小幅反弹可能。

甲醇：本周（20240608-0614）国内甲醇装置开工率为83.45%。本周有新增检修装置，如榆林兖矿、陕西精益化工、久泰新材料、阳煤丰喜；本周暂有新增减产装置，如广聚新材料；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如安徽临涣、大唐多伦、神华巴彦淖尔、陕西黄陵、延长中煤、奥维乾元。本周恢复量多于损失量，故本周产能利用率上涨，较去年同期上涨。

建筑材料：水泥价格因多地水泥企业限产导致供应吃紧而持续上涨。本周水泥价格指数为389元/吨，较上周五上涨2元/吨，环比上涨0.52%。下周市场需求释放，水泥价格仍有上行趋势。

混凝土价格由于原材料价格上涨影响成本上升而小幅上涨。本周混凝土价格指数为354元/方，较上周五上涨1元/方，环比上涨0.28%。下周原材料价格持续上涨，混凝土价格稳中偏强运行。

螺纹钢：螺纹钢价格震荡运行。截止6月14日，建筑钢材产量324.3万吨，环比减少3.5万吨；表需311.1万吨，环比减少8万吨；总库存942.3万吨，环比增加13.2万吨。建筑钢供需延续偏弱，但成本抬升，对建筑钢价格有较强支撑，整体震荡运行。

农产品方面：农产品价格涨跌互现。本周苹果市场受端午节日提振，批发价格有所上涨，好货行情偏硬运行；玉米、玉米淀粉等农产品价格小幅上涨；本周马铃薯供应充足，需求氛围清淡，价格下滑，跌幅居前；大蒜、鸡苗、鸡蛋等农产品价格小幅下滑。

苹果：本周苹果产区好货行情偏硬运行，一般货成交以稳为主，市场整体走货速度一般。截至2024年6月14日，栖霞80#一二级果农货价格2.9元/斤，环比上周涨幅3.57%，较去年同期跌幅40.82%。周前期随着端午节临近，部分客商存一定补货需求，下半周随着端午备货结束，市场整体交易热度回落。批发市场受端午节日提振整体交易氛围尚可，批发价格有所上涨。后续来看，预计好货价格延续稳硬势态，一般及以下质量货源稳弱调整为主。望继续关注库存果去库速度及库内货源质量情况。

玉米：本周全国玉米市场价格稳中偏强。东北产区自然干粮逐渐收尾，粮源转移至贸易商手中，受前期建库成本及看涨情绪影响，贸易商多持粮待涨?；毙÷笫崭罨就瓯希阌衩坠合钤径纫廊徊桓?，余粮不断减少，深加工企业提价促收，但到货量恢复缓慢。销区受产区提价及期货走强提振，珠三角港口报价出现明显上涨，长三角报价仍旧趋于稳定，下游需求不佳。

马铃薯：本周中原二作区马铃薯新薯供应仍显充足，周内市场需求氛围清淡，货源供应过剩现象仍较明显，价格稳中有落调整。6月14日山东滕州产区新薯均价参考0.43元/斤，较6月7日均价下滑0.07元/斤，跌幅参考14.00%；较去年同期均价下滑0.80元/斤，跌幅高达65.04%。下周来看，二作区新薯货源供应量仍显充足，内销市场需求有限，走货缓慢，批发不乏亏损，叠加当前应季蔬菜供应量大价跌大环境以及高温多雨天气综合影响，预计下周产区新薯价格仍恐易弱难强，走货速度亦恐难有明显提振。

大蒜：Mysteel大蒜采购价格指数周均价在2.84元/斤，干度好的在九成左右，基本接近入库标准。整体晾晒及储存商家为当前采购主要群体。大户收购情况尚可，中小散户多数观望市场。金乡提前定库数量较多，收购热度平平，价格整体维持微弱趋势运行。预计短期震荡走势运行。

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